Переговоры по Украине выходят на новый уровень — и это уже не просто политика. Это сигнал для рынков.
Председатель Европейского совета заявил в Европейском университетском институте во Флоренции, что ЕС готовится к переговорам с Россией по украинскому конфликту, пишет Financial Times. Не «рассматривает возможность», не «обсуждает в кулуарах» — а именно готовится. Разница принципиальная.
Что это означает на практике? Попробую разобраться без лишних иллюзий.
Геополитическая напряжённость последних трёх лет стала одним из главных факторов, определяющих поведение капитала в Европе и России. Санкционные пакеты, заморозка активов, разрыв логистических цепочек — всё это создало инвестиционный паралич на огромных территориях. Европейский бизнес потерял российский рынок. Российский капитал потерял европейские инструменты. Оба потеряли предсказуемость — главный актив любого инвестора.
Переговорный сигнал — даже на уровне заявлений — исторически двигает рынки быстрее, чем сами переговоры. Я не говорю о немедленном развороте. Но «готовимся к переговорам» от официального лица такого уровня — это уже переоценка рисков. А переоценка рисков — это движение денег.
Куда именно? Вот здесь начинается интересное. На мой взгляд, первыми отреагируют те сегменты, где геополитическая премия за риск была наиболее раздута. Европейская недвижимость — в частности, логистика и складская инфраструктура, которая деградировала на фоне разрыва торговых цепочек. Российский рынок коммерческой недвижимости, где вакантность офисов и торговых площадей частично формировалась уходом западных арендаторов.
Стоит ли уже закладываться на «мирный дивиденд»? Я бы не торопился. Между заявлением о подготовке и реальным соглашением — дистанция огромного размера. Мы видели достаточно переговорных раундов, которые заканчивались ничем. Но игнорировать этот сигнал тоже было бы ошибкой: рынки не ждут подписания — они начинают двигаться на ожиданиях.
Мой прогноз: если переговорная риторика в течение ближайших месяцев будет усиливаться, российский рынок недвижимости получит дополнительный импульс — особенно в сегменте гостиничной и туристической инфраструктуры, которая сейчас работает в условиях закрытого неба и переориентации на внутренний туризм. Снятие даже части санкционного давления изменит эту картину кардинально.
Если следите за рынком и думаете об инвестициях в условиях геополитической турбулентности — есть канал, который разбирает рынок инвестиционной недвижимости изнутри. Автор — практикующий девелопер, создатель крупнейшей и самой доходной сети апарт-отелей. Подписаться в Telegram и MAX.
А на сегодня всё, друзья. Подписывайтесь на блог, пишите комментарии. И до новых встреч!
